众汇：第三方支付利润薄乱象多移动支付成争夺焦点

浏览数：26 / 时间：2015年06月11日

传统收单业务正处于尴尬境地。一方面，第三方支付监管趋紧，传统收单业务遭遇严厉整顿；另一方面，传统收单的盈利模式比较单一，主要收入来源于手续费，而收单行业遵循的银行卡收单业务“721”分成比例使其利润微薄。鉴于此，未来支付将不再仅仅承担原本单一的收付款功能，而是可以与财务管理、金融服务、营销管理等各类应用场景进行叠加。业内人士声称，电子支付2.0时代，比拼的是挖掘金矿的方法和速度，谁能捕获用户的深层次需求，叠加更多增值服务，谁将抢占市场先机。此外，移动支付市场或为下一个竞争点，记者梳理发现，面对互联网巨头的强势进攻，快钱、易宝支付、连连支付等第三方支付公司也不甘示弱，加紧在移动支付领域的产品出新。
行业现状
第三方支付盈利模式单一积极布局“支付＋营销＋金融”
今年以来，从快捷支付额度限制到叫停二维码支付，再到处罚8家支付机构，第三方支付监管愈发趋紧，传统收单业务也面临严厉的整顿。
近日，记者了解到，在传统收单盈利愈发困难和收单分成模式难以改变之下，快钱公司等不少第三方支付机构在支付基础上又叠加了营销、类金融服务等高附加值服务。
“传统收单的盈利模式比较单一，主要收入来源于手续费。一直以来，收单行业遵循的银行卡收单业务 ‘721’（刷卡手续费按照发卡银行、收单机构、银联7:2:1的比例分成）利益分配的规则，第三方收单机构提取两成即为收入。”易宝支付创始人兼CEO唐彬称。
多位业内人士认为，目前收单机构越来越多，且“721”的分配格局使得发卡行拿走收单业务的大部分利润，收单机构竞争激烈。再加上传统收单运营成本比较高，这些在一定程度上导致了传统收单业务利润比较低甚至亏损。
快钱公司董事长兼CEO关国光称，支付将不再仅仅承担原本单一的收付款功能，而是可以与财务管理、金融服务、营销管理等各类应用场景进行叠加。
盈利靠单一手续费
Enfodesk易观智库最新数据显示，2013年中国第三方支付机构各类支付业务的总体交易规模达到17.9万亿元，同比增长43.20。其中线下POS收单和互联网收单分别占59.80和33.54。
“第三方支付的盈利主要来源于收单手续费、备份金利息、预付卡和平台建立带来的潜在收益，收单业务按交易量的0.084~0.222收取手续费。银行卡收单主要涉及两个业务：其一，在商户安放POS机，受理卡交易；其二，与特约商户进行资金结算，并提供查询、对账、追收、退款等与交易清算相关的服务，发现错账及时冲正、调整并通知商户。”海通证券研究报告指出。
北京海科融通支付服务股份有限公司产品技术总监岳宏宇分析指出，传统收单的盈利模式比较单一，主要依靠手续费收入。第三方支付机构与商户之间有手续费率，且与银行之间也有标准续率，两者差额就是第三方支付机构的收入。
记者了解到，收单服务中几个主要的参与方分别是发卡行、收单机构和银行卡组织（银联）。当持卡人通过POS机进行一笔交易，收单业务的参与方会收取一定的手续费。标准由银行制定，最新的标准参照2013年2月25日开始实施的《特约商户手续费惯例表》。
收单的手续费根据行业不同而变化，区间在0.381~1.251，这些手续费就是收单服务的参与方在收单业务的收入。发卡行、收单机构和银行卡组织都会参与分成，比例为7:2:1。值得注意的是，收单机构不一定是第三方支付公司，也可以是银行本身。
收单业务利润微薄
2013年，快钱、汇付天下、易宝等第三方支付企业都加大对银行卡收单市场的支持，并向教育、跨境支付、保险缴费等更多细分领域拓展。
“传统收单运营成本较高，加上各家收单机构间的商户费率竞争较为激烈，造成手续费收入利润微薄，所以传统收单基本是微利润或者亏损的状态。”岳宏宇称。
易观智库分析师也指出，随着第三方支付行业竞争加深，交易额增长放缓，一些第三方支付公司为了扩张收单业务，不得不出让自己的利润，在手续费分成上选择打价格战，同时压低了整个行业在收单方面的利润率，甚至违规扰乱市场。但带给商户的价值并没有根本性提升。
一位业内人士亦向记者表示，长期以来，发卡行、收单行和银联按照7：2：1（即“721”）的分配格局，发卡行拿走收单业务的大部分利润，收单机构为开拓市场，竞争激烈，利润低下。具体来说，当年“721”的初衷是鼓励发卡，现在发卡过剩，旧的分成模式已经不能适应行业现状。
此外，中国每1000人的POS机保有量为3.6个，而美国为23个，有些三四线城市不能刷卡。基于此，随着一线城市POS机基本布置完毕，支付机构的目标不得不转向中西部地区。而这一地区商户的特点是，单个商户的收益率很低，铺设POS机的成本远远高出一线城市。
开始叠加营销和类金融服务
一直以来，对于“721”分成模式，第三方支付可谓一肚苦水。而去年8月支付宝称停止线下POS业务，更是间接验证了收单业务赚钱之难。基于此，改成5:4:1的分成模式成为第三方支付行业的呼声。
然而，“改变7：2：1分成的模式无法从根本上改变传统收单的局面，对于第三方支付公司而言，收入的主要来源是手续费的差额，而银行做传统收单业务，手续费收入只占其中很小的一部分，商户的结算资金沉淀才是银行开展收单业务的主要目的。”岳宏宇称。
在难改现有收单分成模式之下，为了获得更多利润，越来越多的第三方支付机构开始在支付基础上叠加营销和类金融等服务，比如涉足产业链金融服务，通过与银行合作，为其产业链体系中的商户和个人提供融资服务等。
“电子支付2.0时代，比拼的是挖掘金矿的方法和速度，谁能捕获用户的深层次需求，叠加更多增值服务，谁将抢占市场先机。支付将不再仅仅承担原本单一的收付款功能，而是可以与财务管理、金融服务、营销管理等各类应用场景叠加，让支付的效应得以延伸。”快钱董事长兼CEO关国光在接受记者采访时称。
唐彬也认为，第三方支付本身是一个非常薄利的行业，只能通过支付加金融、支付加营销，拓展至更大的领域。互联网金融就是支付加金融，不管是余额宝，还是P2P托管，都是支付叠加了金融。
易观智库分析师认为，第三方支付公司最大的优势和资产就是客户数据，凭借客户交易记录、经营情况、资金流向等，并运用大数据和云计算分析系统将用户信用数据化、数据资产化，支付公司已经形成了自身体系内资金流和信息流的交易数据闭环。在掌握了用户、商户和企业的数据后，支付公司就开始挖掘支付核心优势的价值，发展与之相关的精准营销、余额理财、金融的信贷风控和供应链金融等增值业务。可以说，支付公司从渠道端升级到产品提供端。过去两三年，已有部分支付企业尝试逃脱出来，利用支付作为基础，叠加更多有价值的服务。
乱象调查
POS收单乱象丛生第三方支付需严审代理商资质
伴随收单市场连续几年的高速增长，套现、套码等违法违规行为盛行。
近日，记者注意到，多家第三方支付机构的个人POS机不断遭受套现质疑，同时，业内人士反映称，POS机套码问题非常严重。
多位业内人士认为，由于银行和第三方支付机构对POS申请人审核不严格，有些代理商违规操作商户入网，加之后期监管不到位，部分商户存在套现行为。而一些商户为了降低自己的POS机刷卡手续费费率，将自己高费率的POS机代码改成了低费率代码，形成了套码。
银率网信用卡分析师华明称，信用卡套现和套码行为都暴露出目前POS收单行业的混乱，要解决这一问题，既要规范POS机发放机构和标准，又要加大惩罚力度。
收单套现、套码乱象严重
记者在淘宝网输入“个人POS机”发现，出售这类产品的商家有18页之多，商品记录达756条。其中，包括拉卡拉、钱方、乐富、钱盒等诸多第三方支付公司的产品，售价在100~400元不等。
“只需要提供***和银行卡即可办理，纯普通信用卡持有人也可以购买，台数没有限制。单笔最高5万~10万，日刷和月刷都不限。”一位淘宝店主告诉记者。
银率网信用卡分析师孟丽伟称，个人POS机作为收账工具，用户可以刷信用卡进行交易支付，这就可能为信用卡套现提供一定的方便。如果对同一张信用卡每月刷卡次数不设限制，对同一账户多张信用卡刷卡限额也没有设定，仅限制刷卡额度并不能有效杜绝信用卡套现，小额套现难以避免；在一人拥有多张信用卡的情况下，大额套现也可以实现。
某家遭受套现质疑的第三方支付机构回应称，有人假借其名义推销假冒POS机及套现，其个人POS机用于商户收款服务，每一个商户只能绑定一个结算账户，同时不可更改，且对入网的每个商户都有严格的监督机制和风控规则，包括对商户信用卡交易进行额度管理，并对不同商户严格审核。
快钱相关人士认为，代理商的规范对支付企业来说非常重要，目前的代理乱象，一方面可能由于这些代理商冒充某家第三方支付的产品，另一方面也有可能真的是某支付公司的代理商，采取虚假宣传的方式，以期吸引客户先使用其产品。支付公司需要全面规划专业发展路线，培养专业级外包服务商。
此外，“套码”也是收单行业普遍存在的问题。“自2013年2月25日开始，发改委下调POS机刷卡手续费后，餐饮娱乐类的商户手续费最高，为1.250，而第四类公益类商户手续费基本为零。商户为了降低自己的刷卡手续费，或是POS机从业人员为了私利会将便宜手续费行业的机具装给高费率行业的客户使用，借机套用低费率的代码（MCC码）。”华明称。
传统收单业务难以为继
“套现在一定程度上体现了收单代理的乱象，应从以下几点整顿：首先，央行和银联需要制定相应的规范；其次，商户入网审核，收单机构对商户资质严格审查，确保商户符合入网要求，并对商户的交易进行实时监控，对套现风险交易频发的商户进行整改。此外，第三方支付公司需要探索出一套适合自己的盈利模式，否则只在传统收单，无法一直做下去。”北京海科融通支付服务股份有限公司产品技术总监岳宏宇称。
一位业内人士也认为，第三方支付机构应从以下几方面进行审核：看商户是不是真实存在，看商户是否有真正消费行为发生和交易场景，并在运营中持续进行监控。
华明在接受记者采访时亦称，信用卡套现既损害了银行的利益，也使得信用卡出现大量的逾期，容易引发金融风险。而POS机“套码”行为一方面造成银行等金融机构无法监管资金流向，降低了相关机构的收入，另一方面，由于银行给予不同代码商户的信用卡积分不同，通常持卡人在低手续费的POS机上刷卡无法获得积分回馈，POS机“套码”也损害了持卡人的利益。总之，信用卡套现和套码行为都暴露出目前POS收单行业的混乱。
趋势研判
第三方支付发力移动支付行业面临洗牌
伴随移动支付业务井喷式增长，今年以来，BAT三大互联网行业巨头争相布局，通过打车软件到新年红包，打造O2O闭环等各种方式，积极抢占移动支付市场。
记者梳理发现，面对互联网巨头的强势进攻，快钱、易宝支付、连连支付等第三方支付公司也不甘示弱，加紧在移动支付领域的产品出新。
多位业内人士称，随着互联网进入深水区，线上线下融合局面出现，不同类型的企业需要不断扩展自身产品及服务的外延。从业务类型看，单一的线上或线下业务已不能满足企业及个人用户的综合需求；从服务内容来看，以支付结算服务为基础，以泛金融服务的方式提升资金流转效率将是支付企业的发展方向，这也意味着，移动支付将是第三方支付下一个竞争点。
谈及未来移动支付行业的发展，易宝支付创始人、CEO唐彬认为，移动互联网将会让支付行业重新洗牌。未来在移动支付领域中，核心竞争力体现在支付公司对消费场景的把握，以及如何利用消费场景将支付、营销和金融等融入其中，并将交易更快速、高效地完成。
加紧布局移动支付
易观《2014年第一季度中国第三方支付市场季度监测》数据显示，2014年一季度中国第三方支付市场移动支付（不包含短信支付）交易额规模达到16317.5亿元，与去年四季度相比，增长110.50。支付宝、财付通和拉卡拉分别以77.835、9.551和7.460位居市场前三位，三家公司占据了超过市场905的份额。
记者注意到，2014年以来，不少第三方支付公司争相布局移动支付领域。其中，快钱已经形成包括手机语音支付、WAP网关支付、InAPP、快刷等在内完整的手机支付产品矩阵，可以全面满足企业的各种移动收单需求；易宝支付年初并购上海和付信息技术有限公司，以期增强移动支付端的竞争力；拉卡拉推出低价POS手机收款宝，拓展移动收单市场；连连支付今年先后与360、58同城、赶集网、搜房网等知名互联网企业达成合作。可见，移动支付俨然已经成为线上线下服务的战略入口。
“2013年中国移动支付市场进入爆发式增长阶段，总体交易规模突破13010亿元，同比增长率高达800.37。行业的发展也促进了支付市场竞争的加剧，因此，许多第三方支付公司都已逐步开展战略性的业务延展，寻求业务新机遇。最典型案例是互联网支付和线下支付厂商开始向移动支付拓展，2013~2014年，BAT巨头纷纷布局移动支付，争夺移动端入口，推出面向个人的移动支付产品。而面向企业和商户的收单产品中，快钱、汇付天下、拉卡拉和钱方相继推出面向小微商户的移动POS。”易观智库分析师称。
快钱董事长兼CEO关国光称，移动支付主要有三种模式：首先是纯移动互联网，比如移动网关和InAPP等，通过与国内各大银行金融机构合作；其次是移动互联网的第二大场景O2O，比如大众点评等团购模式、快钱的团购电子支付等，让企业真正形成闭环；最后是移动收款，主要是为了更有效满足小微商户对收单业务的需求。
行业面临重新洗牌
从目前来看，移动支付格局呈现三大势力交锋的局面，即互联网系、电信系以及传统金融机构。
“未来几年将是移动支付产业取得突破式发展的关键时期，市场会迎来三个浪潮，首先是移动互联网远程支付，即基于移动互联网把PC端照搬过来的模式；其次是O2O电子商务支付，目前互联网支付巨头纷纷针对这一领域推出一些创新支付形态，如二维码将会出现一些适合满足用户需求的产品形态，从而为移动支付带来一个短期的高速增长；最后是非接近端支付，随着近场行业标准、受理环境、应用场景、应用内容等基础条件的逐步成熟，市场的爆发式放量将迎来。”艾瑞咨询相关分析师认为。
中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利在接受记者采访时也认为，未来移动支付将出现百家齐放的局面，用户移动支付习惯的培养也可以嫁接更多商业模式，企业布局移动支付的前提是保证资金安全。
唐彬则表示，在移动支付下，线上线下市场进一步融合。在新的市场中，支付宝占比不足41，而银联虽在占比方面仍有优势，但是其大而不全的模式显然不再适合市场，移动互联网将会让支付行业重新洗牌。未来，在移动支付领域中，核心竞争力体现在支付公司对消费场景的把握，以及如何利用消费场景将支付、营销和金融等融入其中，并将交易更快速、高效地完成。